カナメ先生
大事な資産を年5~7%で安全に増やす技術を学ぶ場所
ソーシャルレンディング投資の学校
基本編(19)メリット(9)リスク(8)投資力向上(108)BLOG(410)掲示板運営者紹介
SL事業者ランキング人気事業者データ比較経営者分析延滞・貸倒
最新ファンド横断比較Pick資産運用シミュレーター本当の利回り計算機

オーナーズブックの「US非上場eREIT第1号ファンド」に投資するべきか?

初回:2019年10月7日 | 更新日:2019年10月8日 | 執筆者:カナメ先生
US非上場eREIT第1号ファンドのイメージ図

オーナーズブックの海外ファンド提供がはじまりました。
提供するファンドは以前の記事「ロードスターキャピタルと米Fundrise社の提携」で紹介したFundrise社のものです。

ファンド情報

募集開始日2019年10月7日
投資実行日2019年10月31日
出資タイプエクイティ型
利回り(IRR)4.6%
運用期間5年2ヶ月
募集金額4億9,750万円
申込単位最低出資額50万円(1口)、最高出資額450万円(9口)
出資先Fundriseが運用する非上場REIT「Fundrise Real Estate Investment Trust, LLC(愛称:Income eREIT)」に投資

投資先の「Income eREIT」ってなに?

Income eREITは非上場REIT(私募REIT)です。つまり、投資家の代わりに専門家(ファンドマネージャー)が不動産投資を行ってくれるサービスです。

通常のREIT(上場REIT)と比べて非上場REITは、投資口価格が市場の変動を受けにくいことや、運用期間が限定されないといったメリットがあります。しかし、最低購入単位が高額(1億円程度)であるため、個人投資家には購入しづらく、主な購入者は機関投資家となっております。

Income eREITは、eREITの仕組みを導入することで、少額から非上場REITに投資することを可能とした新しい投資商品です。

下の地図は2019年9月27日時点でIncome eREITが投資している不動産の所在地を表したものです。

Income eREITのポートフォリオマップ

Income eREITで投資している不動産の例

Income eREITで投資している不動産の例(1)

Income eREITで投資している不動産の例(2)

Income eREITで投資している不動産の例(3)

利回り4.7%の妥当性は?

Income eREITの利回り実績

オーナーズブックの提供するデータによると加重平均配当利回りは9.09%とのことなので、仮の期待利回りは8.0~9.0%としておきます。

そこから、オーナーズブックの手数料 2.0%と為替ヘッジのコスト 1.0%を引くと、6.0%~7.0%になります。

※手数料とヘッジコストは仮の数値です。

控えめに計算してもオーナーズブックの予定利回り4.6%よりは高くなります。
他にも利回りが下がる要素があるのでしょうか?

カナメ先生の見解

オーナーズブックが責任をもって調査&提携した、米国の優秀な不動産ファンドに投資できる」のはとても嬉しいサービスです。

しかし、現地の人が利回り9.0%を期待して投資するファンドに、4.6%の期待利回りで投資することに不安を感じます。

投資の大原則は「リスクとリターンの正比例の関係」です。

基本的にこの原則から逸脱することはありません。
逸脱するとすれば「投機・ギャンブル」「インサイダー」「詐欺」などです。

そして、一般的な投資家にとって最も重視しなければいけないことがコストです。
「投資の成否はコストにかかっている」といっても過言ではありません。

今後の追加情報で「コスト」や「期待利回り」に関する納得のいく説明がないと積極的に投資したいとは思えません。

追加情報(10月8日)

・為替ヘッジなし(米ドル建て)
・米国内の源泉所得税(30%)が取られる
・管理コスト(手数料)は年1.0%程度

米国内の源泉徴収が非常に重いですね。
もちろん、日本国内でも源泉徴収(約20%)が引かれます。

評価A+オーナーズブックの公式ホームページ

関連記事:OwnersBook(オーナーズブック)

オーナーズブック(OwnersBook)の評価と評判
岩野達志さんの経歴・評判 | オーナーズブック
おすすめ2位!オーナーズブックに投資する6つの理由
オーナーズブックの仕組みを分かりやすく説明
人気のオーナーズブックが抽選方式導入で投資しやすくなります
オーナーズブック・エクイティ型 第1号「秋葉原オフィスビル案件」の解説
オーナーズブック・エクイティ型 第1号の途中経過
ロードスターキャピタルが決算発表・2018年12月期第2四半期
オーナーズブックの運営元ロードスターキャピタルの2018年12月期決算解説
オーナーズブックの売上2.2億円ってどういう意味?
オーナーズブックの無料セミナー情報で不動産プロ集団から学ぶ
オーナーズブックの5%案件!世田谷区マンション素地底地1号を徹底分析
オーナーズブックの利回り4.0%大型ファンド!南青山土地が担保のシニアローン
オーナーズブックが情報開示の方針を発表!法人名や担保住所の開示を促す
オーナーズブックの口座開設手順
オーナーズブック掲示板

カナメ先生
この記事を書いた人
21歳から投資をはじめて投資歴17年。ソーシャルレンディングへの投資額はトップクラスの個人投資家。「凡人なりに出来ることをコツコツと堅実に行うこと」がモットーです。
ソーシャルレンディング格付けランキング
こちらの記事もおすすめ

12/16
NEW!
金田さんが個人投資家であればクラウドバンクで投資しますか?
12/14
NEW!
SBISLコーポラティブハウスローンファンド21号を徹底分析!投資するべきか?
12/12 SBIソーシャルレンディングから不動産担保ローン事業者ファンドNeo 8号が登場
12/10 クラウドクレジット人気No.2!東欧金融事業者支援ファンドの利回り実績を分析
12/09 残り約3,000万円!CREAL「SOLA沖縄学園ファンド」の完売が迫っています
12/07 FANTASがファンド8本(合計1.49億円)を同時募集!利回りは3.0~4.0%
12/06 2019年「ふるさと納税」のポイント解説!今年も金券・商品券が熱いのか?
12/05 ソーシャルレンディングセミナー情報!Fundsは12月・オーナーズブックは1月
12/03 おすすめソーシャルレンディング事業者のランキング [2019年12月版]
12/02 クラウドクレジット人気No.1!ユーラシア金融事業者ファンドの利回り実績を分析
全記事の一覧
一言掲示板 : 情報交換、改善希望、質問など
[926] no name(2019-10-12 18:27:54)
ダメだろ、コレ
[925] no name(2019-10-12 18:02:45)
海外案件はやっぱりクラクレやなー
[922] no name(2019-10-12 17:25:19)
遅ればせながら為替の説明出してきました
オナブとか海外未経験の人多そうだから最初から出すべきだったと思いますが
(投資した人の中にはこんなはずでは…とか思っている人もいるかもしれない)

https://www.ownersbook.jp/media/DividendandFX.pdf
(償還時為替を円安側を広くとって何となく+が多いように見せてるのが姑息
おまけに手数料取られるって書いてあるので変動無なら元本欠損)

[898] no name(2019-10-12 09:10:46)
クラクレならドル建てで9パーセントだから、どうしても見劣りしますね
[680] カナメ先生(2019-10-08 09:33:25)
情報ありがとうございます。追記いたしました。
[678] no name(2019-10-08 08:01:23)
為替ヘッジされてませんね。単純比較はできないものの、クラクレの商品の優位性が目立ちますね。。
[675] no name(2019-10-08 07:30:41)
案件リスク分析の項目に
「為替変動によるリスク及びカントリーリスクを伴います」
と記載されています
為替ヘッジはされていないのではないかと
ソーシャルレンディング格付けランキング
SBIソーシャルレンディング
Twitter