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オーナーズブック運営会社の決算を徹底解説!2020年12月期も大幅黒字

投稿日:2021年2月25日 | 執筆:カナメ先生
ロードスターキャピタルの決算説明

オーナーズブックを運営するロードスターキャピタルの最新決算情報が2月12日に発表されました。

決算短信や決算説明会資料を呼んでみたところ、今回も好業績なことが分かっただけでなく、投資家に役立つ情報が盛りだくさんだったので紹介します。

ロードスターキャピタルの決算概要&取得物件

項目2020年12月期2019年12月期2018年12月期
売上高169.79億円151.16億円96.70億円
営業利益44.84億円36.53億円23.92億円
純利益27.00億円20.77億円13.59億円
自己資本76.94億円78.20億円58.79億円
自己資本比率15.0%17.6%17.8%
ROE34.81%30.32%26.04%

文句なしの超好業績です。
主力の「自己資金を用いた不動産投資」では下記のような物件を取得しています。

ロードスターキャピタルの取得物件

オーナーズブックの手数料体系を再確認

オーナーズブックの収益構造

貸付型とエクイティ型で明確に提示されていました。

オーナーズブックの優秀なスタッフ

ロードスターキャピタルの社内資格取得者

従業員数57人の中にこれだけの資格取得者を抱えています。

オーナーズブックの投資商品としての位置付け

オーナーズブックと他投資先との比較

オーナーズブックのリターン&リスク分布図

ロードスターキャピタル作成資料によると貸付型クラウドファンディングはJ-REITよりリターンが高いとされています。

オーナーズブックが指示されている理由

オーナーズブックが指示されてきた理由

資金需要者サイドの指示理由が分かりました。

たしかに銀行に融資を依頼すると「融通の効かないルール」「限られた資金使途」「実態に即さない担保評価」に不満を感じます。

ロードスターキャピタルによる不動産業界分析

不動産及び不動産金融業界、特にB to Bのオフィス不動産マーケットにおきましては、新型コロナウイルス感染症が不動産の評価に与える影響は限定的との見方もありますが、不動産関連取引は例年に比べやや停滞しております。
【不動産業界について・ロードスターキャピタル決算短信より引用】

新型コロナウイルス感染症の沈静化後は徐々に経済活動が回復し、合わせて日本銀行の金融緩和政策が持続することを背景に、国内の不動産投資市場も正常化してくる予想している。

一方で、低位で推移していた東京ビジネス地区のオフィスの空室率上昇と賃料水準の低下が見え始めており、これらがオフィス不動産マーケットに及ぼす影響を、金融機関の融資姿勢の変化と合わせて注視していく。

【東京の不動産マーケットの見通し・ロードスターキャピタル決算短信より引用】

急激な悪化は予想していないが、緩やかな低下は見られるようです。

オーナーズブック事業の展開

オーナーズブックへの個人投資家の投資意欲は依然として高く、5億円以上の案件も複数組成し、募集が完 了している。

貸付型については、いわゆるコロナ融資も一巡し、企業の資金需要も回復してきている。また、上記投資家需要を踏まえた大型案件の組成や、ノンリコ―ス型案件などの商品の多様化を図り、事業を拡大していく。

エクイティ型については、国内案件・海外案件問わず、また当社保有物件のオフバランス化も検討し、案件組成の安定化を目指す。

さらに、STO(Security Token Offering)はクラウドファンディング市場を拡大させる重要な仕組みと考え、実用に向けた研究を重ねていく。

【ロードスターキャピタル決算説明会資料より引用】

貸付型は多様性アップ、エクイティ型は募集の安定化、STO(権利売買)の研究と嬉しい情報だらけです。特に「エクイティ型のために保有物件のオフバランス化」は非常に気になります。

カナメ先生の見解

ロードスターキャピタルの決算説明会資料はとても分かりやすく、読んでいて楽しくなるものでした。法人口座の開設が完了したので、2021年はオーナーズブックの投資比率を大幅に高めていきたいと考えています。

また、株価指標的にも、PER5.68倍、PBR2.35倍と割安水準にあるため、買い増したくなってしまいます。

評価A+オーナーズブックの公式ホームページ

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この記事を書いた人
21歳から投資をはじめて投資歴17年。ソーシャルレンディングへの投資額はトップクラスの個人投資家。「凡人なりに出来ることをコツコツと堅実に行うこと」がモットーです。
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一言掲示板 : 情報交換、改善希望、質問など
[8449] no name(2021-02-26 18:58:15)
ロードスターキャピタルのビル転売の腕は一級ですね。
会社が安定していてSLも今後が期待できそう。
[8253] カナメ先生(2021-02-25 18:04:21)
ご指摘ありがとうございます。
%の間違えでした。
明日修正します。
[8247] no name(2021-02-25 17:13:41)
カナメ先生
自己資本比率の記載が、誤ってませんか?
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