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アイフルの2023年3月期決算を分析!AGクラファンの安全性を考える

投稿日:2023年10月18日 | 執筆:カナメ先生
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AGクラウドファンディング

AGクラウドファンディングの運営親会社である「アイフル」の決算情報です。

AGクラウドファンディングの運営会社は「AGクラウドファンディング株式会社」ですが、完全親会社(アイフル)の業績の方が重要だと考えています。

アイフルの決算情報(単位:億円)

-2021年3月期2022年3月期2023年3月期
株主資本1,435.361,524.951,795.93
総資産8,633.549,356.4210,704.85
株主資本比率16.6%16.3%16.4%
営業収益1,274.811,320.971,441.52
営業利益175.30112.42237.24
経常利益193.05122.65244.28
純利益177.94130.37229.46
ROE13.6%8.2%13.5%

・新規獲得件数は2006年3月期以降の最高件数を達成
・営業貸付金のうち無担保ローンが97.4%を占める
・新規ユーザーは18.9%(既存ユーザーが81.1%)
・営業貸付金利回りは14.3%
・貸倒消却率は3.2%

極めて好調な決算内容です。
総資産は1兆円の大台に乗り、株主資本も200億円以上の増加となっています。

注目① 営業債務残高の大幅な増加

アイフルの営業債権残高と固定費の推移

・インフレによる生活コスト上昇
・新型コロナ感染者減少による経済活性化

これらが要因だと考えられます。

営業債権残高はアイフルの売上(営業収益)と直結する重要な指標です。

注目② アイフルの貸倒消却率は3.2%

アイフルの不良債権と貸倒消却の推移

アイフルの利息返還/利息返還請求件数及び未和解件数

継続的な貸倒償却率の低下が見られます。

アイフルであっても30人に1人程度の割合で貸し倒れが発生していることを考えると、無担保ローンへの投資は極めて慎重におこなう必要があります。

また、アイフルの場合は表面利回り(営業貸付金利回り)が14.3%程度あるので、ある程度の貸し倒れは吸収することができます。

注目③ アイフルの調達金利は0.98%

アイフルの資金調達金利推移

アイフルが金融機関から0.98%程度で資金調達していることを考えると、私たち投資家からの資金調達(ファンド)が利回り0.9%程度になるのは仕方のないところです。

注目④ ユーザーの変化

アイフルのデジタル化&内製化

WEB申込が95%です。
誰もがネットに接続する時代になったことが実感できます。

カナメ先生の見解

掲示板に

普通預金に入れっぱなしにしておくぐらいなら、
アイフルに入れといて大丈夫だと思いますか?
という投稿がありましたが、個人的には「大丈夫」だと考えています。

・東証プライム上場企業
・好決算(高利益、手堅いビジネス)
・貸付先が多数の個人
・株主資本比率が16.4%(1,795億円)

このあたりが判断材料になっています。

評価A+AGクラウドファンディングの公式ホームページ

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カナメ先生
この記事を書いた人
21歳から投資をはじめて投資歴23年。ソーシャルレンディング歴8年。運用資産4億円以上。
IT会社経営、薬局経営、新築アパート投資、株式投資、REIT投資、クラファン投資などの幅広い経験が武器であり、「凡人なりに出来ることをコツコツと堅実に行うこと」がモットーです。
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