イギリス領ヴァージン諸島に籍を置き、ロシア、ポーランド、南アフリカで事業展開を行う金融事業者（E社）へ融資を行うファンドです。クラウドクレジットでは2018年1月から募集を開始した、比較的新しいファンドです。
※Crowdcredit Estonia OÜはクラウドクレジットのグループ会社。
※案件2としてP2Pレンディングプラットフォーム「Minsos」に少額投資。
E社は2013年の創業以降、独自の信用リスクモデルを用いて収益性の高い個人向け融資をメイン事業としている金融業者です。ロシア、ポーランド、南アフリカでビジネスを展開しています。
自社システムを非常に重要視しており、2016年度には営業費用の40%以上をシステム開発費に投下しています。そのシステムの活用により「貸出ポートフォリオは貸出実行後、3ヶ月以内に1.2倍超えの元利金回収を達成」しています。
業績は極めて好調で、創業以来4年連続で黒字＆増益を続けています。
イギリス領ヴァージン諸島はタックス・ヘイブン（粗材回避地）として有名な諸島です。タックス・ヘイブンとは「課税が完全に免除される、または著しく軽減される地域」を指します。
イギリス領ヴァージン諸島では2017年6月から税関係の個人・法人情報が全て政府のデータベースに登録されることが義務づけられ、ペーパーカンパニーの設立が非常に難しくなりました。
私はタックス・ヘイブンに関して詳しくありませんが、E社に関しては、ヴァージン諸国に籍を置くからには、未だに免税のメリットがあるのだと思います。
E社は「営業国における金融システムが不十分であること」などの理由から、銀行などの金融機関から十分な資金を調達できず、業務拡大のネックとなっています。
その需要を満たす役割を担おうとしているのがクラウドクレジットです。なんと、Crowdcredit Estonia OÜから、E社への貸付金利は25.5%（ユーラシア金融事業者ファンド17号）となっています。
クラウドクレジットでは、E社の業績が拡大するとともに貸付額も増えていくことを見込んでいますが、貸付利率は少しずつ低下すると予想しています。
ユーラシア金融事業者ファンド1号（運用期間13ヶ月）の募集開始が2018年1月26日なので、償還済みとなったファンドはまだ1件もありません。
| ファンド | 貸付 通貨 | 期待 利回り | 運用 期間 | 年換算 手数料 | 募集 開始 |
|---|---|---|---|---|---|
| 17号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 9月25日 |
| 16号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 9月10日 |
| 15号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 8月28日 |
| 14号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 8月13日 |
| 13号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 7月26日 |
| 12号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 7月11日 |
| 11号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 6月26日 |
| 10号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 6月11日 |
| 9号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 5月28日 |
| 8号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 5月14日 |
| 7号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 4月24日 |
| 6号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 4月10日 |
| 5号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 4月4日 |
| 4号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 3月9日 |
| 3号 | ロシアルーブル | 13.0% | 13ヶ月 | 1.5% | 2月23日 |
| 2号 | ロシアルーブル | 12.5% | 13ヶ月 | 1.5% | 2月9日 |
| 1号 | ロシアルーブル | 13.1% | 13ヶ月 | 1.5% | 1月26日 |
| エリア | 目安 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本 | 1.00% | 2.76 | 0.79 | -0.11 | 0.47 | 1.12 |
| ロシア | 3.20% | 7.82 | 15.53 | 7.05 | 3.67 | 2.75 |
インフレ率は「1年間で通貨の価値がどれだけ下がるか？」を表しています。
必ずしも為替変動と同期するわけではありませんが、非常に重要な指標です。
13.0% - (3.2% - 1.0%) = [10.8%]
実質的な期待利回りは10.8%だと考えます。
非常に魅力的な利回りです。
リスクとしては通常の業績悪化に加えて、ヴァージン諸島の法制度変更などが考えられますが、返済ができなくなるほどではありません。ただし、法制度変更によって今の貸出金利が維持できなくなる可能性は高いと思われます。
タックス・ヘイブンに籍を置く企業への融資ということで若干のイメージの悪さがありますが、クラウドクレジット（杉山社長）を信用します。
それらを考慮した結果、私はユーラシア金融事業者ファンドに投資します。
ただし、東欧金融事業者支援ファンドよりは少額にします。
単純に右肩下がりだからといって割安水準なわけではありません。ロシアは日本よりもインフレ率が高いので下降傾向になるのは当然のことです。
ポイントは「下がりすぎているときに買うこと」です。
目安にするのがチャート上の移動平均線です。緑が5日間、赤が25日間、青が75日間の移動平均線です。中期の投資になるので、青（75日）と赤（25日）の線よりも大きく下にあるときが買い時です。
とは言え、本質的には「チャートを見たところで為替変動は予想できない」と考えてください。そんなことが出来るのならFXなどであっと言う間に大金持ちになれます。
上記の情報は「知らないよりは知っておいた方がマシ」程度のものです。
クラウドクレジットでは「償還時のリターン予想」というページで期待リターンマップを公開しています。毎月更新されているので、投資する際は必ずチェックしておきましょう。アイコンが黄色い顔（ファンド販売時のものと同じ水準を見込める）であればOKです。
| 評価 | B | クラウドクレジットの公式ホームページ |
|---|
月,号,貸付,日数,期待,実,RUB,
13,44,2019/12/04,387,12.1,-5.6,1.70,1.41
13,45,2019/12/19,372,12.0,-9.5,1.76,1.41
13,46,2020/01/08,383,12.0,-8.2,1.74,1.41
13,47,2020/01/23,368,11.9,-10.7,1.77,1.41
13,48,2020/02/05,386,12.1,-6.6,1.74,1.43
13,49,2020/02/19,372,12.1,-6.9,1.73,1.43
13,50,2020/03/04,386,12.1,-1.1,1.63,1.43
13,51,2020/03/17,373,12.0,10.1,1.45,1.43
13,52,2020/04/03,387,12.1,15.4,1.37,1.41
13,53,2020/04/17,373,12.0,8.1,1.47,1.41
月,号,貸付,日数,期待,実,RUB,
13,10,2018/07/04,386,13.0,10.0,1.75,1.70
13,11,2018/07/20,370,13.0,8.1,1.78,1.70
13,12,2018/08/03,387,13.0,2.3,1.77,1.59
13,13,2018/08/21,369,13.0,10.5,1.62,1.59
13,14,2018/09/05,385,13.0,14.9,1.64,1.66
13,15,2018/09/19,371,13.0,12.3,1.68,1.66
13,16,2018/10/03,387,13.0,10.5,1.74,1.69
13,17,2018/10/19,371,13.0,11.8,1.71,1.69
13,18,2018/11/05,385,13.0,10.7,1.73,1.69
13,19,2018/11/20,370,13.0,10.9,1.72,1.69
13,20,2018/12/05,385,13.0,14.8,1.70,1.72
13,21,2018/12/18,372,13.0,15.0,1.69,1.72
13,22,2018/01/08,382,12.8,24.9,1.57,1.75
13,23,2018/01/21,369,12.7,19.3,1.66,1.75
13,24,2019/02/05,385,12.7,17.0,1.69,1.75
13,25,2019/02/20,370,12.8,16.4,1.70,1.75
13,26,2019/03/05,386,12.7,-6.6,1.71,1.40
13,27,2019/03/19,372,12.6,-8.9,1.74,1.40
月,号,貸付,日数,期待,実,RUB,
13,1,2018/02/20,370,13.1,0.6,1.90,1.69
13,2,2018/03/05,385,12.5,2.5,1.87,1.69
13,3,2018/03/19,371,13.0,4.0,1.85,1.69
13,4,2018/04/04,386,13.0,5.3,1.85,1.71
13,5,2018/04/18,372,13.0,10.6,1.75,1.71
13,6,2018/05/07,383,13.0,9.9,1.75,1.70
13,7,2018/05/22,368,13.0,5.6,1.82,1.70
13,8,2018/06/05,385,13.0,9.1,1.78,1.71
13,9,2018/06/19,371,13.0,11.7,1.73,1.71
