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TSON FUNDINGの任意組合型ってどう?メリット、デメリット、投資判断など

投稿日:2022年7月12日 | 執筆:カナメ先生
TSONの匿名組合型ファンド

人気の不動産クラファン「TSON FUNDING」ですが、最近は5ファンド連続で任意組合型のSONAEシリーズを募集しています。

そこで任意組合型のメリットとデメリットについて解説します。
従来の匿名組合型とどちらが良いのでしょうか。

ファンド詳細情報

ファンド名環境スマートファンド(SONAE20号)三重県桑名市Ⅱ
利回り5.5%
運用期間3年1日
募集金額7,720万円
募集開始2022年7月1日(金)
募集方式抽選式
組合型任意組合
配当形式インカム型

投資物件情報
名称スマートファンドSONAE三重県桑名市Ⅱ(A・B・C・D棟)
住所三重県桑名市大字小泉字亥之起757番の一部
最寄り駅近鉄名古屋線「伊勢朝日」駅徒歩約30分(約2380m)
構造木造2階建て
土地面積100.64~131.24㎡
延床面積73.30~75.88㎡
種類居宅 4棟
備考太陽光発電 約1,200kW(2022年6月実績)

資金内訳・相続税評価額
SONAE20号の資金内訳・相続税評価額・

土地の比率は36.4%です。
相続税評価額は約65.6%の減額となっています。

収支・分配金シミュレーション
SONAE20号の収支・分配金シミュレーション

管理料は「空室保証付き」なので7.7%です。

スケジュール
SONAE20号

売却収入(キャピタルゲイン)も投資家に分配されます。
逆に損が出れば元本毀損となります。

リスクヘッジ
・空室保証付き(全期間空室保証付き)
・住まいの総合保険に加入(災害リスクに対応)
・人気エリアの新築優良物件に絞っている
・希少価値の高い新築一戸建て賃貸住宅

任意組合型のメリット・デメリット

メリット
・事業者リスクと隔離される
・相続や贈与の資産圧縮効果がある(約64%)
・高く売れればキャピタルゲインが分配される

デメリット
・運用期間が長い
・事業者の劣後出資が無い
・任意組合なので無限責任となる

TSONの狙い

・森林再生 = キャピタルゲイン狙いの分譲戸建住宅
・SMART FUND = インカム重視型の賃貸住宅
・SMART FUND SONAE = 任意組合型により資産圧縮効果を狙った賃貸住宅

TSONでは上記3種類の不動産小口化商品ラインナップを展開しています。

資産圧縮効果のあるSONAEを展開することで「他社との差別化」「幅広い投資家層の獲得」を狙っているのだと考えられます。

TSONの不動産小口化商品ラインナップ 3種類

カナメ先生の見解

SONAEシリーズ(任意組合型)は不動産クラファンというよりは新築の実物不動産を2~3年間保有する感覚です。

劣後出資が無く、運用期間が長めなので、一般的な不動産クラファンよりリスクは高くなります。相続や譲渡に無関係な投資家があえて選ぶ理由はありません。

実際に募集開始から11日間が経過しているSONAE20号(運用期間36ヶ月)の応募金額が3,230万円(41%)ということからも人気の低さが伺えます。

今後、キャピタルゲイン分配の実績が出てくれば人気になるかもしれません。

TSON FUNDINGの公式サイト

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カナメ先生
この記事を書いた人
21歳から投資をはじめて投資歴21年。ソーシャルレンディング歴6年。運用資産3.5億円以上。「凡人なりに出来ることをコツコツと堅実に行うこと」がモットーです。
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