TRIAD社の2022年2月期決算！COZUCHIのファンド運営会社の安全性を探る

COZUCHIのファンドを運営しているTRIAD社の決算情報を分析します。
公式サイトで過去5年間分の決算情報を公開しています。

項目		2019年 2月期	2020年 2月期	2021年 2月期	2022年 2月期
流動負債	COZUCHI出資預り金	19.09億円	15.35億円	7.43億円	37.42億円
流動負債	その他流動負債				23.62億円
固定負債	出資受入金	24.76億円	46.40億円	58.55億円	38.45億円
固定負債	COZUCHI出資預り金	-	0.68億円	1.05億円	3.43億円
固定負債	その他固定負債	11.15億円	19.60億円	26.21億円	25.93億円
株主資本	資本金	1.00億円	1.00億円	1.00億円	1.00億円
株主資本	利益剰余金	3.51億円	4.25億円	4.78億円	5.97億円

出資受入金（社債）からCOZUCHI出資にシフトしている様子が伺えます。

毎年黒字を計上しており株主資本は6.97億円まで増えています。

自己資本比率は5.13%と低めですが、ビジネスモデル的にある程度は仕方のないところです。現時点では々木公園ファンド（36億円）、虎ノ門ファンド（15億円）の募集でさらに低くなっています。

項目	2019年 2月期	2020年 2月期	2021年 2月期	2022年 2月期
売上高	56.27億円	41.65億円	38.54億円	52.53億円
売上原価	46.73億円	32.89億円	30.00億円	39.37億円
売上総利益	9.54億円	8.76億円	8.53億円	13.15億円
営業費用	7.42億円	7.31億円	5.76億円	8.32億円
営業利益	2.12億円	1.45億円	2.77億円	4.83億円
営業外収益	2.33億円	1.97億円	1.32億円	1.82億円
営業外費用	2.49億円	2.32億円	3.36億円	4.99億円
経常利益	1.97億円	1.11億円	0.74億円	1.67億円
当期純利益	1.63億円	0.74億円	0.54億円	1.19億円

粗利益率は25.0%、営業利益率は9.2%です。
営業外費用（利息など）は4.98億円とかなりの大きさです。

営業外収益の詳細についてはTRIAD社に問い合わせてみたところ「M&A案件など含む子会社利益の配当金や、関連会社の事務所造作のリース料などが該当する」との回答をいただきました。

社名	株式会社TRIAD（トライアド）
住所	東京都港区南青山2丁目26-1 D-LIFEPLACE南青山 2階
代表取締役	倉持 正之
設立	2011年9月
株主構成	役員 100%
従業員数	31名
URL	https://triad.company/

・安定した売上＆利益
・それなりの株主資本（6.97億円）
・積極的な情報公開
・納得感のある従業員数（CREALは41名）

これらの面で安心感があります。

非上場企業ですがファンド条件（利回りなど）やシナリオの納得感を考慮すると、当面は積極的に投資していきたいと考えています。

もちろん、オーナーズブックやCREALなどの上場企業と比べるとリスクは高くなるので、無理のない投資を心掛けてください。

評価	A	COZUCHI（こづち）の公式ホームページ